Хөрөнгийн зах зээлийн хамгийн сүүлийн үеийн мэдээ

БАРИМТ ШАЛГАХ БАТАЛГАА (Ашигласан материал): [Албан ёсны статистик: 7 эх сурвалж] [Засгийн газрын вэбсайтууд: 3 эх сурвалж] [Эрдмийн вэбсайт: 1 эх сурвалж] [Шууд эх сурвалжаас нь: 2 эх сурвалж]

13 сарын 2021 | By Ричард Ахерн - Хөрөнгийн зах зээлээс гарах цаг нь болсон гэдгийг анхааруулах гэрэл анивчсан байна! 

Эдийн засгийн таагүй мэдээний коктейлийн улмаас хөрөнгийн зах зээлийн уналт зайлшгүй байх вий гэж олон шинжээч санаа зовж байна.

Цар тахал эхэлсэн 2020 оны XNUMX-р сард хөрөнгийн зах зээлийн уналтаас хойш АНУ-ын хөрөнгийн зах зээл өсөн нэмэгдэж буй өсөлтийн дараагаар өссөөр байна. S&P 500 4,500 доллараас дээш бүх цаг үеийн дээд цэгт хүрч, NASDAQ 100 15,600 доллараас дээш өссөн ч сайн сайхан бүх зүйл дуусах ёстой.

Энэ төгсгөл одоо байж болно ...

Хувьцаа зарах цаг болсон байж магадгүй гэсэн санаа зовоосон таван шалтгаан бий бусад хөрөнгө Таны хөдөлмөрлөж олсон ашиг чинь устахаас өмнө.

Усанд орцгооё…

1) Бид хөөсөрсөн хөрөнгийн зах зээлтэй

Бид бухын зах зээл дээр байсан бөгөөд зах зээлүүд төгс үнэлэгдсэн; Боломжит сайн мэдээ болгоныг үнэд оруулж, хөрөнгө оруулагчдын хэлснээр зах зээл дэх хөөсөрхөг байдалд хүргэсэн.

Энэ хөөсийг эцэст нь арилгах хэрэгтэй, үнэ өсөхгүй, бид сайн мэдээгүй болно.

Институциональ худалдааны фирмийн зах зээлийн ахлах стратегич Миллер Табак зах зээл дээр засвар хийсэн бололтой "мэдээж" гэж мэдэгдэв. маш их хөөс.

Зах зээл энэ жил ДНБ-ий өсөлтийн талаар хүчтэй хүлээлттэй байсан ч ирэх жилийн ДНБ бага байх нь дамжиггүй.

Үнэлгээний үүднээс авч үзвэл зах зээлийн үнэлгээг ДНБ-д харьцуулсан харьцаа'Баффетийн индикатор' гэгддэг 200%-иас дээш өндөр үзүүлэлттэй байна. Өөрөөр хэлбэл, АНУ-ын хөрөнгийн зах зээл нь АНУ-ын ДНБ-тэй харьцуулахад өндөр үнэтэй байдаг бөгөөд өмнө нь энэ нь хөрөнгийн зах зээлийн уналт ирж байгааг илтгэдэг.

Техникийн талаар ярилцъя ...

Техникийн үүднээс авч үзвэл 14 сарын харьцангуй бат бэхийн индекс (RSI). S&P 500 'хэт худалдан авалтын' хүрээнд баттай байгаа нь зах зээлд залруулга хийх шаардлагатай байгааг харуулж байна. Зах зээл "хэт их худалдан авсан" өөр нэг шинж тэмдэг бол сарын график нь үнийг харьцуулах стандарт хазайлтыг ашигладаг техникийн хэмжүүр болох Боллинжерийн дээд зурваст хүрч байгаа явдал юм.

S&P 500 дээр арилжигдсан хувьцааны хэмжээ мөн буурч, харин индекс сүүлийн хэдэн сард өсөх хандлагатай байгаа нь бухын зах зээл уналтанд орж байгааг харуулж байна.

Энд хэлэлцээр байна:

Зах зээлүүд сайн мэдээний хувилбар болгонд үнэ тогтоодог байрлалд байгаа үед бага зэрэг төвийг сахисан мэдээ ч хөрөнгийн зах зээлийн уналтад хүргэж болзошгүй юм.

Энэ бол энгийн зайлшгүй зүйл, үнэ өсөхөд тэд эцэстээ хэсэгчлэн буурах ёстой, зах зээлүүд ийм мөчлөгөөр ажилладаг.

Өндөр үнэ нь өөрөө санаа зовоосон асуудал юм.

2) Холбооны нөөцийн сан ухарч байна

Холбооны нөөцийн сан өдөөгч хүчин чармайлтаа хойш татаж эхэлнэ бондын худалдан авалтаа багасгах хөтөлбөр.

ХНС-ын бонд худалдан авах хөтөлбөр нь зах зээлд илүүдэл хөрвөх чадварын асар их нөөцийг өгдөг бөгөөд энэ нь хувьцааны хувьд маш сайн.

Энэ нь үүрд үргэлжлэх боломжгүй ... 

ХНС байх нь дамжиггүй инфляцийн талаар санаа зовж байна, инфляци аль хэдийн өсөж байгаа бөгөөд нийлүүлэлтийн сүлжээ аль хэдийн сунасан үед Холбооны нөөцийн бонд худалдан авах хөтөлбөр зах зээлд илүү их хөрөнгө нийлүүлэх нь сүйрэлд хүргэж болзошгүй юм.

Жон С.Уильямс, Нью-Йоркийн Холбооны нөөцийн банкны ерөнхийлөгч, ХНС энэ оны эцэс гэхэд хөдөлмөрийн зах зээл сайжрахгүй байсан ч эдийн засагт үзүүлэх дэмжлэгээ зогсоож магадгүй гэж сануулав.

Хамгийн санаа зовоосон зүйл нь 19-р сард АНУ-ын эдийн засаг зочломтгой үйлчилгээний салбарын чөлөөт цагийг хамарсан COVID-XNUMX дельта хувилбар дахин сэргэсний улмаас долоон сарын хугацаанд хамгийн бага ажлын байр бий болгосон.

Өөр бий…

Нэмэх ажил эрхлэлт санаа зоволт, Байден хэлж байна 100 ба түүнээс дээш ажилтантай компаниуд ажилчдаа вакцинд (эсвэл долоо хоног бүр шинжилгээнд хамруулах) баталгаа өгөх ёстой гэдэг нь хүмүүсийг ажлаасаа гарахад хүргэж болзошгүй юм. Байден Холбооны ажилчид, холбооны гэрээт гүйцэтгэгчид, эрүүл мэндийн ажилтнуудад вакцин хийлгэхийг үүрэг болгосноор зарим ажилчид бөөнөөр нь гарахад хүргэж болзошгүй юм.

ХНС-ын хөрвөх чадварын сан зах зээлд аль хэдийн үнэлэгдсэн байгаа, хэрэв хөдөлмөрийн зах зээлийн хоцрогдолтой зэрэгцэн хөрвөх чадвар хатаж эхэлбэл бид сайндаа залруулга хийх эсвэл сандран зарах нөхцөл байдал улам дордох болно.

ХНС бонд худалдан авах хөтөлбөрөө багасгах ёстой бөгөөд энэ нь зайлшгүй юм.

3) Эдийн засгийн сэргэлт удааширч байна

Эдийн засгийн сэргэлт удааширч магадгүй гэсэн болгоомжлол бий; бага өдөөлт, санаа зовдог Covid 19 дельта хувилбар нь бүгд хөрөнгө оруулагчдыг сандаргаж байна.

Зах зээлийн өндөр үнэ нь зарим талаараа эдийн засаг дахин нээгдсэнтэй холбоотой байсан ч бид бүрэн нээгдсэний дараа бид хурдан өсөлтийг үргэлжлүүлнэ гэж найдаж болохгүй.

2020 онд хөрөнгийн зах зээл хамгийн сүүлд уналтад орсноос хойш зах зээлийг Холбооны нөөцийн сан болон засгийн газар "тэмдэглэж" байсан тул тахал өвчний улмаас байх ёстой байв.

ХНС болон засгийн газрын эдгээр "таяг"-ыг татахад зах зээл аюулгүй байдлын сүлжээгүйгээр хэрхэн хариу үйлдэл үзүүлэхийг хэн мэдэх билээ.

Дельта хувилбар тархах вий гэсэн санаа зовниж байгаа нь хэрвээ энэ нь тархсаар байвал бид эдийн засгийн зарим хэсгийг дахин хаах нөхцөл байдалд орж магадгүй юм.

Дахин нээлтийн үнэ ханштай байгаа тул түгжрэлд эргэн орох нь хөрөнгө оруулагчдад гамшигт хүргэж, өргөн хүрээний үймээн самуунд хүргэнэ.

Энэ нь улам дордож байна ...

Сүүлийн үед олон жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагчид хөрөнгийн зах зээлд хялбар нэвтрэх боломжийг олгодог Robin Hood зэрэг программуудаар зах зээлд нэвтэрсэн. Асуудал нь эдгээр жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагчид мэргэжлийн хүмүүс биш бөгөөд ерөнхийдөө эдийн засаг, хөрөнгийн зах зээлийн талаар бага мэдлэгтэй байдаг.

2000 оны хөрөнгийн зах зээлийн уналт нь туршлагагүй өдрийн арилжаачид зах зээлд хурдан мөнгө олохын тулд орж ирсэнтэй холбоотой гэж олон шинжээч үзэж байв.

Асуудал нь эдгээр жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагчид туршлагагүй учраас маш хурдан сандарч, зах зээлийн маш гүн хямралд хүргэж болзошгүй юм.

4) Зээлийн хүү нэмэгдэж магадгүй

Хэт их зардлаас болж эдийн засаг хэт халж, улмаар инфляци өсөх юм бол ХНС зарцуулалтыг хязгаарлаж, хуримтлалыг дэмжих зорилгоор бодлогын хүүгээ өсгөж магадгүй юм.

Байден Засгийн газрын зарлагад автаж, эдийн засагт асар их түлхэц өгсөн. Тэр өдөөгч нь Америкийн ард түмний гарт ирэхэд урамшууллын чек хэлбэрээр тэд үүнийг зарцуулдаг.

Зардлын өсөлт нь илүү их эрэлтийг бий болгодог бөгөөд энэ нь нийлүүлэлтийн сүлжээг дарамталж, үнийг, өөрөөр хэлбэл инфляцийг өсгөхөд хүргэдэг. Хүчтэй инфляци Америкийн ард түмний хувьд аймшигтай, учир нь энэ нь бэлэн мөнгөний үнэ цэнийг доройтуулж байна. шатахууны үнэ ажилчин ангийг хохироосон.

Инфляци Төв банкаар хязгаарлах ёстой. Тэд эхлээд аль хэдийн хийж байгаа бонд худалдан авах хөтөлбөрөө багасгах болно; Хэрэв энэ нь хангалттай биш бол тэд зээлийн хүүг нэмэгдүүлэх зорилготой болно.

Зээлийн хүү хөрөнгийн зах зээлд нөлөөлдөг.

Хэрэв хүү өндөр байвал өгөөж нь илүү сонирхол татахуйц учраас бондын эрэлтийг бий болгодог, гэхдээ энэ нь бонд хувьцаатай өрсөлддөг гэсэн үг юм. Сонирхолтой өгөөж нь зарим хөрөнгө оруулагчдыг хувьцаагаа зарж, оронд нь засгийн газрын бондод хөрөнгө оруулахад түлхэц болно.

Хөрөнгийн зах зээл сүүлийн үед өсөх болсон шалтгааны нэг хэсэг нь хөрөнгө оруулагчид бондоос маш бага хэмжээний өгөөж авдаг, бонд нь одоогоор муу хөрөнгө оруулалт юм. АНУ-ын 30 жилийн төрийн сангийн өгөөж одоогоор 1.95% орчимд хэлбэлзэж байна.

Хүүгийн түвшин 2008 оны эдийн засгийн хямралаас хойш үнэт цаасны бухын зах зээлийг өдөөсөнөөс хойш хэсэг хугацаанд бага байсан.

Хэрэв ханш өсвөл хөрөнгийн зах зээлээс бондын зах зээлд асар их хэмжээний мөнгө шилжиж, хөрөнгийн зах зээл уналтанд орох болно.

5) Геополитикийн асуудал

Удахгүй болох хөрөнгийн зах зээлийн уналт нь геополитикийн тогтворгүй байдлаас үүдэлтэй байж магадгүй юм. Талибууд Афганистаныг удирдаж, нэмэгдсээр байна террорист халдлагын эрсдэл, хөрөнгө оруулагчдыг сандаргах санаа зовнилын хана бий.

The Афганистаны байдал урьд өмнө хэзээ ч байгаагүй, ирээдүй нь маш тодорхойгүй харагдаж байгаа, тодорхойгүй байдал нь зах зээлд муу.

Афганистаны нөхцөл байдал АНУ-ын хувьд ч эдийн засгийн түгшүүр төрүүлж байна. Талибууд одоо Афганистан дахь 1-3 их наяд долларын үнэ бүхий газрын ховор металлын хяналтад байна. Хятад улс Тэднийг гарган авахын тулд талибуудтай хамтран ажиллах бололтой.

Хэрэв Хятад улс алт, мөнгө, зэс, цайр зэрэг металлыг гартаа оруулбал хагас дамжуулагч, электроник, сансар огторгуй зэрэг салбар дахь АНУ-ын компаниудаас эдийн засгийн асар их давуу талтай болно.

Афганистанд мөн л цахилгаан машинд ашигладаг сэргээгдэх эрчим хүчний батерей үйлдвэрлэхэд зайлшгүй шаардлагатай мөнгөлөг металл болох лити их байдаг. Энэ нь Хятадын цахилгаан автомашины компаниудад АНУ-ын компаниудаас шийдвэрлэх давуу талыг өгөх бөгөөд хөрөнгийн зах зээлд муу мэдээ болж байна.

Илүү муу мэдээ...

Хагас дамжуулагчийн салбарт тодорхойгүй байдал үүсгэж байгаа Хятад, Тайваньтай холбоотой нөхцөл байдлын талаар санаа зовж байна.

Тайваний хагас дамжуулагч үйлдвэрлэлийн компани (TSMC) нь хагас дамжуулагчийн салбарт ноёрхож, нийт үйлдвэрлэлийн 50 гаруй хувийг эзэлдэг. хагас дамжуулагч цутгах үйлдвэрүүдийн орлогын хувь дэлхий даяар. Apple, Nvidia, Qualcomm зэрэг АНУ-ын компаниуд чипний үйлдвэрлэлээ TSMC цутгах үйлдвэрүүдэд шилжүүлдэг.

Хэрэв Хятад, Тайванийн хооронд зөрчилдөөн үүсвэл хагас дамжуулагчийн нийлүүлэлтийн сүлжээг тасалдуулж, эцэст нь хөрөнгийн зах зээлд дуртай Apple, Nvidia зэрэг компаниудад хохирол учруулах болно.

Үнэн хэрэгтээ Apple хамгийн том нь юм S&P 500-ийн бүрэлдэхүүн хэсэг, ойролцоогоор 6 их наяд долларын зах зээлийн үнэлгээтэй индексийн 2.5% -иас дээш хувийг эзэлдэг!

Гэсэн хэдий ч геополитикийн үйл явдлууд хөрөнгийн зах зээлд тийм ч их нөлөө үзүүлдэггүй ч заримдаа манайд саяхан тохиолдож байсан шиг тогтворгүй үйл явдлууд тодорхойгүй байдлаас болж хөрөнгө оруулагчдыг сандаргаж, зарах шалтгаан болдог.

Хамгийн гол нь:

Хувьцааг төгс үнэлж, ирээдүйн талаар санаа зовнилын коктейль байдаг нь үнэ ханшийн зэрэгцээ эрсдэл нь урьд өмнө байгаагүй өндөр түвшинд байна гэсэн үг юм.

Хөрөнгө оруулагчид болгоомжтой байж, бэлэн мөнгө эсвэл бусад хөрөнгийг төрөлжүүлэх хэрэгтэй инфляцийн эсрэг хедж эрсдэлийг бууруулахын тулд болгоомжтой байж болно.

Бидэнд ТАНЫ тусламж хэрэгтэй байна! Бид танд цензургүй мэдээг хүргэж байна үнэгүй, гэхдээ бид яг л адил үнэнч уншигчдын дэмжлэгийн ачаар үүнийг хийж чадна ТА! Хэрэв та үг хэлэх эрх чөлөөнд итгэж, бодит мэдээнд дуртай бол манай эрхэм зорилгыг дэмжих талаар бодож үзээрэй ивээн тэтгэгч болох эсвэл хийх замаар энд нэг удаагийн хандив. 20% нь БҮХ ахмад дайчдад хандив өргөв!

Энэ нийтлэл нь зөвхөн бидний ачаар боломжтой юм ивээн тэтгэгчид, ивээн тэтгэгчид!

санхүүгийн мэдээ рүү буцах